爱游戏ayx       2025年5月8日，机器人ETF基金(159213.SZ)收涨0.95%，成交4324.22万元。净流出3203.40万元（净赎回份额*单位净值），居可比基金前二。

       拉长时间看，该基金连续4天资金净流出，累计流出1.20亿元，居可比基金第一。

       资金流出也带来了份额的减少，该基金最新份额较前一日减少3000.00万份，跌破1.20亿份，居可比基金倒数第一。与此同时，该基金最新规模跌破1.20亿元，居可比基金末位。

爱游戏ayx中国基础设施服务商龙头首程控股(697.HK)正在加速其科技化转型步伐。近年来,公司持续重仓机器人产业,在人形机器人、服务机器人及核心零部件等多个关键方向进行了系统性布局。在管理层看来,这是一场深度的产业变革,也是一次战略性的资本押注。首程控股董事会主席赵天旸在近日的一次公开交流中,系统阐述了公司在机器人产业的投资逻辑、成果及未来展望。

产业资本的长期主义 聚焦长期价值穿越周期

早在五年前,首程控股便开始关注机器人技术发展动向,并逐步将其纳入公司的长期战略框架之中。赵天旸介绍,2023年12月公司与北京国管合作设立百亿规模“的北京机器人产业发展投资基金”,专门聚焦机器人产业早中期投资,旨在构建“投资+产业协同+场景落地”的一体化平台。

“我们不是‘追风’而是‘看趋势’。机器人是我们坚定看好的未来基础设施技术,周期长、门槛高,但一旦突破,其产业价值将极其可观。”赵天旸表示,首程的目标不仅是获取财务回报,更是通过场景优势与资本能力,推动机器人技术的真正商业化。

据了解,基金目前已投出多家代表性企业,包括银河通用(工业人形机器人)、宇树科技(四足/人形机器人)、云鲸智能(清洁机器人)、未磁科技(工业视觉)等,投资方向涵盖本体、算法、传感器与终端应用等关键领域。

打造“机器人+不动产”生态 以场景撬动产业闭环

在外界看来,机器人投资似乎与首程控股“不动产基础设施管理”的传统主业关联不大。但赵天旸指出,这正是首程的核心优势所在。

“我们拥有大量封闭式或半封闭式的空间资源,如停车场、园区等,这些都是机器人应用的天然试验田。”他进一步透露,公司已专门设立“首程机器人科技产业有限公司”,用于承担机器人销售、服务集成、供应链管理等工作,真正打通“投-研-产-用”闭环。

首程控股董事会办公室总经理康雨补充表示,机器人不仅是科技硬件,更是一种“空间智能化”的核心载体。“当机器人进入物理空间之后,不仅能提升运营效率,也为数据采集、客户触达提供了新的通路。我们希望在这一点上率先实现融合落地。”

看好人形机器人赛道 下注“科技周期早期红利”

近年来,人形机器人频频成为资本追捧热点。特斯拉、英伟达等科技巨头均已涉足该赛道,国内如傅利叶、优必选、银河通用等公司亦在快速推进技术突破。

赵天旸表示,人形机器人虽然尚未形成成熟商业模式,但其技术密度与带动效应最强,具备“平台型产品”的潜力。“其难度极高,但也最能倒逼技术全链路协同。从芯片、算法、驱动、交互到制造体系,人形机器人是智能化的集大成者。”

他认为,从产业节奏来看,人形机器人的“iPhone时刻”或许并不遥远。一些头部企业已有计划在2025年实现千台级交付,工业与专业场景的落地速度正在超预期推进。

“今天人形机器人落地难,就像2007年智能手机刚出来的时候。十几年后回看,它就是那个关键拐点。”赵天旸指出。

在投资策略方面,首程秉持“创始人驱动”的判断逻辑。赵天旸坦言,企业是否具备长期穿越周期的能力,核心看创始团队是否有产业深度、组织能力与认知格局。

“理想汽车是一个非常好的例子。创始人有坚定的信仰与落地能力,公司在各个技术节点的判断都极具前瞻性。”赵天旸也直言,“我们当年对理想投得不够果断,希望在机器人赛道能投得更足、陪得更久。”

当前首程控股正同步推进“两个动作”:一是持续加码现有被投企业的后续轮次,与头部企业深度绑定;二是围绕核心零部件、传感器与高性能驱动等方向快速补位,覆盖产业链关键空白。

“我们关注的是长期逻辑与行业格局,而不是短期的收入表现。很多被投企业可能在未来几年内尚未盈利,但那正是我们进入的最好时机。”赵天旸对媒体表示。

收益翻3倍  估值体系有望重塑

尽管机器人业务目前仍处早期,但赵天旸透露,部分项目已带来可观的账面收益,机器人投资基金整体账面回报已经超过3倍,并对公司整体资产回报率形成了支撑。首程在2024年延续高比例分红,累计分红金额超10亿元港币,持续释放股东回报。

市场关注的另一焦点,是首程控股是否会因机器人业务的推进而实现估值体系的切换。对此,赵天旸认为,“我们依然是一家服务中国基础设施管理的公司,但我们正在用科技手段去重构这些空间的价值结构。”他指出,未来若机器人业务形成稳定盈利模型,将具备科技型企业的估值锚点。

“资本市场会在时间维度上重新定价那些看得更远的公司。”他说。

结语:科技跃迁中的“第二增长曲线”

随着AI技术的快速突破,机器人产业正在进入“通用智能+自动执行”的加速通道。而首程控股正试图通过其独特的“场景+资本”模型,成为这场产业跃迁中的关键推手。

赵天旸最后强调,首程控股未来五到十年仍将坚定深耕机器人领域。“这不仅是一次投资,更是一场产业重塑。我们相信中国会诞生世界级的机器人企业,而我们要做的,就是成为他们背后最可靠的支持者。”

爱游戏ayx5月6日，A股市场全面回暖，机器人主题持续强势！机器人ETF基金（159213）上市后高歌猛进，当前涨超2%，冲击上市两长阳！

机器人ETF基金（159213）标的指数涨2.14%，成分股近乎全线上涨，信捷电气10cm涨停，海目星涨超7%，弘迅科技涨超6%，天准科技、新时达、华昌达等涨超5%，巨轮智能、科大讯飞等涨幅居前。

近期，机器人方面利好消息不断：

1、“大脑”AI技术迭代更新加速，DeepSeek开源最新大模型DeepSeek-Prover-V2-671B；阿里巴巴开源新一代通义千问模型Qwen3，参数量仅为DeepSeek-R1的1/3，成本大幅下降，性能全面超越全球顶尖模型。

2、外骨骼机器人应用“出圈”。“五一”假期，泰山景区此前推出的“外骨骼机器人”成功出圈，该机器人重1.2公斤，采用碳纤维机身与仿生学关节设计，可承受200公斤瞬时拉力，续航时间达8小时，为佩戴者节省30%至50%的体力。

3、机器人项目为重点投资。在产业对接方面，第八届数字中国建设峰会峰会共签约数字经济重点项目455个，总投资额2280亿元，比上届峰会分别增长8%和12%，项目涵盖新一代人工智能、机器人等多个领域。

4、机器人产销量均高增速！据统计部门数据，一季度杭州、宁波的工业机器人产量增长62.7%、63.2%，苏州的服务机器人产量增长165%。另据统计，一季度中国工业机器人市场销量增长11.6%，国产机器人渗透率提升2个百分点。

作为人工智能、高端制造、新材料等多种先进技术的融合体，人形机器人被认为将是继计算机、智能手机、新能源汽车之后的又一个深刻变革人类生产生活方式的颠覆性产品。当前人形机器人正处快速发展期，众多头部公司入局人形机器人，为产业链以及各环节兑现提供机遇和时间节点。

【人形机器人“百家争鸣”，产业化进程加速】

从整个产业链来看，众多头部公司入局人形机器人，百家争鸣为产业链兑现提供机遇和时间节点。

头部T链进展领先： T链量产预期明确且处于行业领先，马斯克此前预计到2025年年底有数千台Optimus机器人在特斯拉工厂投入使用，并表明预计到2029或者2030年，每年将有100万台Optimus。

国产链异军突起：国内机器人零部件供应链布局完善，华为成立具身智能产业创新中心，积极推进人形发展。华为发布盘古大模型5.0落地具身智能应用领域，宇树、智元、乐聚、优必选、小米、小鹏等国内本体厂商纷纷布局人形机器人产品，上下游产业链具备较强的协同发展能力。

3、行业爆发式增长：据行业分析报告揭示，2023年我国人形机器人产业迎来了爆发式增长，产业规模迅速攀升至39.1亿元，同比增长率高达85.7%。展望未来，预计2024年和2025年人形机器人产业将继续保持强劲增长势头，至2026年，中国人形机器人产业规模有望突破200亿元大关。

【重点环节边际走强，关注产业链机遇】

当前，机器人产业链各环节景气攀升，外骨骼机器人、丝杠等零器件以及轻量化应用均有望边际走强：

一是外骨骼机器人下游应用场景广阔。其下游不仅覆盖工业、物流、户外运动等领域，同时在医疗康复和养老场景中展现出巨大的潜力。外骨骼机器人下游应用场景清晰，商业化落地节奏预期较快，机构预计2030年全球市场规模达146.7亿美元，年复合增长率达42.2%。

二是随着人形机器人不断推广，零器件需求有望提升，特别是在灵巧手方面，微型丝杠&腱绳复合传动的应用或为灵巧手后续主要边际变化之一。人形机器人放量有望为丝杠市场带来百亿增量空间。根据特斯拉 Optimus 的参数，1 台人形机器人拥有 14 个线性执行器，国泰君安做出如下假设：1）预计一台人形机器人关节部位全部需要使用行星滚柱丝杠，共 14个，后期有望增加到16个；2）预计人形机器人远期销量能达到 100 万台；3）假设行星滚珠丝杠单价远期随着国产化进程提速，价格降至 1000 元。整体看，人形机器人放量将为丝杠市场带来百亿增量。（来源于国泰君安《丝杠行业专题报告：人形机器人线性驱动核心部件》）

三是轻量化材料的应用值得关注。轻量化与机器人的运动效率、运动灵活性、续航能力息息相关，是机器人后续技术迭代的关键方向。当前，PEEK（聚醚醚酮）的“以塑代钢”应用潜力巨大。2023年12月特斯拉发布的Optimus-Gen2二代人形机器人通过使用PEEK这一轻量化材料，在不牺牲性能的情况下减重10公斤，并加快行走速度30%。

开源证券测算若2030年中国人形机器人销量达到27.1万台，单年约拉动651吨的碳纤维需求、1790吨的PEEK需求。（来源于开源证券20250305《人形机器人产业化提速，碳纤维/PEEK迎新增长极》）

全球科技巨头/新秀全面下场布局人形机器人，行业量产奇点已至！全面拥抱人形机器人大时代，认准机器人ETF基金（159213），跟踪中证机器人指数，该指数结构与产业链环节高度契合，包括但不限于上游硬件部分的传感器、减速器、伺服电机、控制器、技床、磨床、设备等；中游系统集成的软件算法、系统研发、装配、控制系统等；下游应用层的服务机器人、巡检机器人、特种机器人等，为投资者提供一键布局机器人及其产业各环节的投资工具。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资人应当仔细阅读《基金合同》、 《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。本基金属于中等风险等级(R3)产 品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

爱游戏ayx机器人概念尾盘异动拉升，斯菱股份涨超15%，北特科技、襄阳轴承、五洲新春、柯力传感等多股短线上扬。